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プライベート・エクイティの基礎

NBプライベート・マーケット・アカデミーは、プライベート・マーケットおよび投資の利点についてご理解を深めていただくことを目的としています。皆さまの学習・知見の向上や強化にお役立てください。

プライベート・エクイティとは？

（英語）

共同投資とは？

（英語）

セカンダリー投資とは？

(英語）

なぜプライベート・エクイティなのか？

プライベート・エクイティへの投資を通じて、広範な投資機会へのアクセス、分散効果、およびポートフォリオのリスク当たりのリターン向上が期待できます。

全企業の3分の2以上を占める未上場企業¹

パブリック（公開）市場が投資可能な対象の全てではありません。プライベート・エクイティ投資は、パブリック市場には存在しない企業へのアクセスとエクスポージャーを提供します。

2000年には、米国企業の19%が未上場でした。一方、2024年には67%が未上場となっています。

プライベート・エクイティによるポートフォリオのリスク当たりのリターンの向上²

プライベート・エクイティへの資産配分は、従来のポートフォリオを補完し、リスク当たりのリターンを大幅に改善することが可能です。

ポートフォリオのリスクとリターン、過去25年間（2024/3/31時点）

プライベート領域での価値創造の拡大³

20年以上前と比べ、企業はより長期にわたって未上場でいる傾向があります。これは、多くの企業がプライベート市場で成長することを意味します。価値創造の大部分はプライベート市場への投資によって得られ、一方でパブリック市場の株主が追求可能な価値は少なくなっています。

IPO時の平均時価総額（百万ドル）

パブリック・エクイティとプライベート・エクイティの比較

パブリック・エクイティ（上場株式）を対象とするファンドと一般的なプライベート・エクイティ・ファンドの主な違い

	パブリック・エクイティ	従来型プライベート・エクイティ	エバーグリーン型プライベート・エクイティ
時価評価	日々の市場価格	四半期毎にNAV（純資産価値）を算出	毎月NAVを算出
投資ペース	即時に投資	時間をかけて投資（約3～4年）	即時に投資
開示	日次、開示ルールあり	四半期毎、開示ルールがない場合も	月次、開示ルールあり
流動性	日次流動性	非流動的、通常8年以上の投資	定期的なテンダーオファーによる限定的な流動性の機会
価値創造	一般的に受動的	能動的	能動的
価値創造力	低	高	高

参考資料

プライベート・マーケットに関する、タイムリーなインサイト、独自の視点、動画もご活用ください。

Introduction to Co-Investments

Rationale for Co-Investments

Private Equity and Rates

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